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      2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券募集說明書摘要
      閱讀3259次  發布日期:2012-2-23

         http://www.sina.com.cn  20120222日 02:24  中國證券網-上海證券報微博

        聲明及提示

        一、發行人聲明

        發行人董事會已批準本期債券募集說明書及其摘要,全體領導成員承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

        二、發行人相關負責人聲明

        發行人負責人和主管會計工作的負責人、會計部門負責人保證本期債券募集說明書及其摘要中財務報告真實、完整。

        三、主承銷商聲明

        主承銷商按照《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《企業債券管理條例》等法律法規的規定及有關要求,對本期債券發行材料的真實性、準確性、完整性進行了充分核查,確認不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其真實性、準確性、完整性承擔個別和連帶的法律責任。

        四、投資提示

        凡欲認購本期債券的投資者,請認真閱讀本期債券募集說明書及其有關的信息披露文件,并進行獨立投資判斷。主管部門對本期債券發行所作出的任何決定,均不表明其對債券風險作出實質性判斷。

        凡認購、受讓并持有本期債券的投資者,均視同自愿接受本期債券募集說明書對本期債券各項權利義務的約定。債券依法發行后,發行人經營變化引致的投資風險,投資者自行負責。

        五、其他重大事項或風險提示

        除發行人和主承銷商外,發行人沒有委托或授權任何其他人或實體提供未在本募集說明書中列明的信息和對本募集說明書作任何說明。投資者若對本募集說明書及其摘要存在任何疑問,應咨詢自己的證券經紀人、律師、會計師或其他專業顧問。

        釋義

        在本期債券募集說明書中,除非上下文另有規定,下列詞匯具有以下含義:

        發行人、公司:指浙江金匯五金產業有限公司。

        本期債券:指總額為8億元人民幣的2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券。

        中央國債登記公司:指中央國債登記結算有限責任公司。

        主承銷商:指華林證券有限責任公司。

        承銷團:指由主承銷商為本期債券發行組織的,由主承銷商、副主承銷商和分銷商組成的承銷團。

        余額包銷:指承銷團成員按承銷團協議所規定的各自承銷本期債券的份額承擔債券發行的風險,在發行期結束后,將各自未售出的本期債券全部自行購入的承銷方式。

        擔保人、鐵牛集團:指鐵牛集團有限公司。

        擔保函:指擔保人以書面方式為本期債券出具的債券償付保函。

        募集說明書:指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制作的《2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券募集說明書》。

        募集說明書摘要:指發行人根據有關法律、法規為發行本期債券而制作的《2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券募集說明書摘要》。

        承銷團公開發行:指通過承銷團成員設置的發行網點面向境內機構投資者(國家法律、法規另有規定除外)公開發行的發行方式。

        元:指人民幣元。

        工作日:指北京市的商業銀行對公營業日(不包括我國的法定節假日和休息日)。

        法定節假日或休息日:指中華人民共和國的法定及政府指定節假日或休息日(不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣省的法定節假日或休息日)。

        國資辦:指永康市國有資產監督管理委員會辦公室。

        五金:金、銀、銅、鐵、錫,泛指金屬。

        五金行業:從事五金加工、制造、生產、冶煉、開采等活動的行業。

        方巖景區:方巖風景名勝區。

        第一條債券發行依據

        本期債券業經國家發展和改革委員會發改財金[2012]52號文批準公開發行。

        第二條本次債券發行的有關機構

        一、發行人:浙江金匯五金產業有限公司

        住所:浙江省永康市九鈴東路3011

        法定代表人:宋偉鋒

        聯系人:應建武

        聯系地址:浙江省永康市九鈴東路3011

        電話:0579-87178306

        傳真:0579-87178625

        郵編:321300

        二、承銷團

       。ㄒ唬┲鞒袖N商:華林證券有限責任公司

        住所:深圳市福田區民田路178號華融大廈5、6

        法定代表人:宋志江

        聯系人:楊鵬程、馬逸博、于浩、孫遠揚

        聯系地址:北京市西城區金融大街35號國際企業大廈A10

        電話:010-88091639、88091475

        傳真:010-88101796

        郵編:100033

       。ǘ└敝鞒袖N商:

        1、中信建投證券股份有限公司

        住所:北京市朝陽區安立路664號樓

        法定代表人:王常青

        聯系人:張全、楊瑩、張慎祥

        聯系地址:北京市東城區朝陽門內大街188

        電話:010-85130653、85130791、85130207

        傳真:010-85130542

        郵編:100010

        2、宏源證券(13.17,-0.07,-0.53%)股份有限公司

        住所:烏魯木齊文藝路233號宏源大廈

        法定代表人:馮戎

        聯系人:葉凡

        聯系地址:北京市西城區太平橋大街19號恒奧中心B5

        電話:010-88085136

        傳真:010-88085135

        郵編:100140

        3、東莞證券(微博)有限責任公司

        住所:廣東省東莞市莞城區可園南路1號金源中心30

        法定代表人:張運勇

        聯系人:鄭小平、張超、韓莎莎

        聯系地址:廣東省東莞市莞城區可園南路1號金源中心18

        電話:021-50158806、0769-22119242

        傳真:021-50158808、0769-22100478

        郵編:523000

       。ㄈ┓咒N商

        1、東海證券有限責任公司

        住所:延陵西路23號投資廣場18、19號樓

        法定代表人:朱科敏

        聯系人:李鑫

        聯系地址:上海市浦東新區世紀大道1589號長泰國際金融大廈11F

        電話:021-50811551

        傳真:021-58201342

        郵編:200122

        2、信達證券股份有限公司

        住所:北京市西城區鬧市口大街9號院1號樓

        法定代表人:高冠江

        聯系人:劉軼、廖敏

        聯系地址:北京市西城區鬧市口大街9號院1號樓4

        電話:010-63081151、63081064

        傳真:010-63081061

        郵編:100031

        3、長江證券(8.47,0.02,0.24%)股份有限公司

        住所:湖北省武漢市新華路特8

        法定代表人:胡運釗

        聯系人:斯竹

        聯系地址:北京市西城區金融街(6.55,0.13,2.02%)17中國人壽(19.17,0.17,0.89%)中心604

        電話:010-66220557

        傳真:010-66220637

        郵編:100033

        4、東興證券股份有限公司

        住所:北京市西城區金融大街5號(新盛大廈)12、15

        法定代表人:徐勇力

        聯系人:任曉寧

        聯系地址:北京市西城區金融大街5號新盛大廈B12

        電話:010-66555427

        傳真:010-66555197

        郵編:100033

        三、擔保人:鐵牛集團有限公司

        住所:浙江省永康市五金科技工業園

        法定代表人:應建仁

        聯系人:徐可

        聯系地址:浙江省永康市五金科技工業園

        電話:0579-87229800

        傳真:0579-87229901

        郵編:321301

        四、托管人:中央國債登記結算有限責任公司

        住所:北京市西城區金融大街10

        法定代表人:劉成相

        聯系人:田鵬

        聯系地址:北京市西城區金融大街10

        電話:010-88170738

        傳真:010-66168715

        郵編:100032

        五、審計機構:天健會計師事務所有限公司

        住所:浙江省杭州市西溪路1289

        法定代表人:胡少先

        聯系人:繆志堅、陳焱鑫

        聯系地址:浙江省杭州市西溪路128號金鼎廣場西樓 6-10 

        電話:0571-88216888

        傳真:0571-88216999

        郵編:310007

        六、信用評級機構:上海新世紀(13.98,-0.14,-0.99%)資信評估投資服務有限公司

        住所:上海市楊浦區控江路1555A103K-22

        法定代表人:潘洪萱

        聯系人:葛天翔、高正橋

        聯系地址:上海市漢口路398號華盛大廈14

        電話:021-63501349

        傳真:021-63500872

        郵編:200001

        七、發行人律師:浙江君安世紀律師事務所

        住所:浙江省杭州市新塘路33號三新大廈16

        負責人:唐國華

        聯系人:胡紅星

        聯系地址:浙江省杭州市新塘路33號三新大廈16

        電話:0571-86037666

        傳真:0571-86036333

        郵編:310020

        第三條發行概要

        一、發行人:浙江金匯五金產業有限公司。

        二、債券名稱:2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券(簡稱“12浙五金債)。

        三、發行總額:人民幣8億元。

        四、債券期限和利率:本期債券為6年期固定利率債券,附發行人上調票面利率選擇權及投資者回售選擇權。本期債券在存續期內前3年票面年利率為8.50%(該利率根據Shibor基準利率加上基本利差3.27%制定,Shibor基準利率為發行首日前五個工作日全國銀行間同業拆借中心在上海銀行間同業拆放利率網(www.shibor.org)上公布的一年期Shibor1Y)利率的算術平均數5.23%,基準利率保留兩位小數,第三位小數四舍五入),在本期債券存續期內前3年固定不變。

        在本期債券存續期的第3年末,發行人可選擇上調本期債券票面利率0100個基點(含本數),債券票面年利率為本期債券存續期前3年票面年利率8.50%加上上調基點,在債券存續期后3年固定不變,本期債券持有人有權將其持有的全部或部分本期債券按票面金額回售給發行人或選擇繼續持有。本期債券采用單利按年計息,不計復利,逾期不另計利息。

        五、發行人上調票面利率選擇權:發行人有權決定在本期債券存續期限的第3年末上調本期債券后3年的票面利率,調整幅度為0100個基點(含本數),其中一個基點為0.01%。

        六、發行人上調票面利率公告日期:發行人將于本期債券第3個計息年度付息日前的第20個工作日在相關媒體上刊登關于是否上調本期債券票面利率以及上調幅度的公告。

        七、投資者回售選擇權:發行人發布關于是否上調本期債券票面利率及上調幅度的公告后,投資者有權選擇在投資者回售登記期內進行登記,將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發行人,或選擇繼續持有本期債券。

        八、投資者回售登記期:投資者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的,須于發行人上調票面利率公告日期起5個工作日內進行登記;若投資者未做登記,則視為繼續持有本期債券并接受上述調整。

        九、發行價格:本期債券的面值為100元,平價發行。以1,000元為一個認購單位,認購金額必須是1,000元的整數倍且不少于1,000元。

        十、債券形式:實名制記賬方式。投資者認購的債券在中央國債登記公司開立的一級托管賬戶托管記載。

        十一、發行方式:本期債券采取通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者公開發行。

        十二、發行范圍及對象:境內機構投資者(國家法律、法規另有規定除外)。

        十三、發行期限:5個工作日,自2012222日起,至2012228日止。

        十四、發行首日:本期債券的發行首日為發行期限的第1日,即2012222日。

        十五、起息日:本期債券自發行首日開始計息,本期債券存續期限內每年的222日為該計息年度的起息日。

        十六、計息期限:自2012222日起至2018221日止,若投資者行使回售選擇權,則回售部分債券的計息期限為2012222日起至2015221日。

        十七、還本付息方式:每年付息一次,到期一次還本,最后一期利息隨本金的兌付一起支付。年度付息款項自付息日起不另計利息,本金自兌付日起不另計利息。

        十八、付息日:2013年至2018年每年的222日為上一個計息年度的付息日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。若投資者行使回售選擇權,則回售部分債券付息日為2013年至2015年每年的222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。

        十九、兌付日:2018222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日),若投資者行使回售選擇權,則回售部分債券兌付日為2015222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。

        二十、本息兌付方式:通過本期債券托管機構辦理。

        二十一、承銷方式:承銷團余額包銷。

        二十二、承銷團成員:主承銷商為華林證券有限責任公司,副主承銷商為中信建投證券股份有限公司、宏源證券股份有限公司、東莞證券有限責任公司,分銷商為東海證券有限責任公司、信達證券股份有限公司、長江證券股份有限公司、東興證券股份有限公司。

        二十三、債券擔保:本期債券由鐵牛集團有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

        二十四、信用級別:經上海新世紀資信評估投資服務有限公司綜合評定,發行人主體長期信用等級為AA-級,本期債券信用等級為AA級。

        二十五、流動性安排:本期債券發行結束后1個月內,發行人將向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

        二十六、稅務提示:根據國家稅收法律、法規,投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

        第四條承銷方式

        本期債券由主承銷商華林證券有限責任公司,副主承銷商中信建投證券股份有限公司、宏源證券股份有限公司、東莞證券有限責任公司,分銷商東海證券有限責任公司、信達證券股份有限公司、長江證券股份有限公司、東興證券股份有限公司組成的承銷團采取余額包銷方式進行承銷。

        第五條認購與托管

        一、本期債券采用實名制記賬方式發行,通過承銷團成員設置的發行網點向境內機構投資者(國家法律、法規另有規定除外)公開發行。

        二、境內法人憑加蓋其公章的營業執照(副本)或其他法人資格證明復印件、經辦人身份證及授權委托書認購本期債券;境內非法人機構憑加蓋其公章的有效證明復印件、經辦人身份證及授權委托書認購本期債券。如法律法規對本條所述另有規定,按照相關規定執行。

        三、本期債券由中央國債登記公司托管記載,具體手續按中央國債登記公司的《實名制記賬式企業債券登記和托管業務規則》的要求辦理。該規則可在中國債券信息網(www.chinabond.com.cn)查閱或在本期債券承銷商發行網點索取。

        四、投資者辦理認購手續時,不需繳納任何附加費用;在辦理登記和托管手續時,須遵循債券托管機構的有關規定。

        五、本期債券發行結束后,投資者可按照國家有關法規進行債券的轉讓和質押。

        第六條債券發行網點

        本期債券通過承銷團成員設置的發行網點公開發行。具體發行網點見附表一。

        第七條認購人承諾

        購買本期債券的投資者(包括本期債券的初始購買者和二級市場的購買者,下同)被視為做出以下承諾:

        一、認購人接受本期債券募集說明書及其摘要對本期債券各項權利義務的所有規定并受其約束;

        二、本期債券的發行人依據有關法律、法規的規定發生合法變更,在經國家有關主管部門批準,并依法就該等變更進行信息披露時,投資者同意并接受這種變更;

        三、本期債券的擔保人依據有關法律、法規的規定發生合法變更,在經國家有關主管部門批準,并依法就該等變更進行信息披露時,投資者同意并接受這種變更;

        四、本期債券發行結束后,發行人將申請本期債券在經批準的證券交易場所上市或交易流通,并由主承銷商代為辦理相關手續,投資者同意并接受這種安排;

        五、在本期債券的存續期限內,若發行人依據有關法律法規將其在本期債券項下的債務轉讓給新債務人承繼時,則在下列各項條件全部滿足的前提下,投資者在此不可撤銷地事先同意并接受這種債務轉讓:

       。ㄒ唬┍酒趥l行與上市交易(如已上市交易)的批準部門對本期債券項下的債務變更無異議;

       。ǘ┚托聜鶆杖顺欣^本期債券項下的債務,有資格的評級機構對本期債券出具不次于原債券信用級別的評級報告;

       。ㄈ┰瓊鶆杖伺c新債務人取得必要的內部授權后正式簽署債務轉讓承繼協議,新債務人承諾將按照本期債券原定條款和條件履行債務;

       。ㄋ模⿹H送鈧鶆辙D讓,并承諾將按照擔保函原定條款和條件履行擔保義務;或者新債務人取得經主管部門認可的由新擔保人出具的與原擔保函條件相當的擔保函;

       。ㄎ澹┰瓊鶆杖伺c新債務人按照有關主管部門的要求就債務轉讓承繼進行充分的信息披露。

        第八條債券本息兌付辦法及選擇權約定

        一、利息的支付

       。ㄒ唬┍酒趥诖胬m期限內每年付息1次,最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本期債券付息日為2013年至2018年每年的222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日);若投資者行使回售選擇權,則回售部分債券付息日為2013年至2015年每年的222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。

       。ǘ┪瓷鲜袀睦⒅Ц锻ㄟ^債券托管人辦理,上市債券的利息支付通過登記機構和有關機構辦理。利息支付的具體事項將按照國家有關規定,由發行人在相關媒體上發布的付息公告中加以說明。

       。ㄈ└鶕䥽叶愂辗、法規,投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

        二、本金的兌付

       。ㄒ唬┍酒趥狡谝淮芜本。兌付日為2018222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日),若投資者行使回售選擇權,則回售部分債券兌付日為2015222日(如遇法定節假日或休息日,則順延至其后的第1個工作日)。

       。ǘ┪瓷鲜袀窘鸬膬陡队蓚泄苋宿k理,上市債券本金的兌付通過登記機構和有關機構辦理。本金兌付的具體事項將按照國家有關規定,由發行人在相關媒體上發布的兌付公告中加以說明。

        三、發行人上調票面利率選擇權和投資者行使回售選擇權約定

       。ㄒ唬┌l行人有權決定在本期債券存續期的第3年末上調本期債券后3年的票面利率,上調幅度為0100個基點(含本數)。

       。ǘ┌l行人將于本期債券第3個計息年度付息日前的第20個工作日在相關媒體上刊登關于是否上調本期債券票面利率以及上調幅度的公告和本期債券回售實施辦法公告。

       。ㄈ┩顿Y者在回售登記期內有權按回售實施辦法所公告的內容進行登記,將持有的本期債券按面值全部或部分回售給發行人,或選擇繼續持有本期債券。

       。ㄋ模┩顿Y者選擇將持有的本期債券全部或部分回售給發行人的,須于發行人上調票面利率公告日期起5個工作日內按照本期債券回售實施辦法的規定進行登記;若投資者未做登記,則視為繼續持有債券并接受發行人對利率的調整。

       。ㄎ澹┩顿Y者逾期未辦理回售登記手續或辦理回售登記手續不符合相關規定的,即視為投資者放棄回售,同意繼續持有本期債券。投資者辦理回售登記手續完成后,即視為投資者已經行使回售權,不得撤銷。

       。┩顿Y者回售的本期債券,回售金額必須是人民幣1,000元的整數倍且不少于1,000元。

       。ㄆ撸┌l行人將依照登記機構和有關機構的登記結果對本期債券回售部分進行兌付,并公告兌付數額。

       。ò耍┩顿Y者未選擇回售的本期債券部分,債券票面利率以發行人關于是否上調本期債券票面年利率以及上調幅度的公告內容為準。

        第九條發行人基本情況

        一、發行人概況

        公司名稱:浙江金匯五金產業有限公司

        住所:浙江省永康市九鈴東路3011

        法定代表人:宋偉鋒

        注冊資本:伍億元

        公司類型:有限責任公司(國有獨資)

        經營范圍:五金產業發展規劃、咨詢服務;五金產品研發、制造、銷售;市場經營管理;國家法律、法規、政策允許范圍內項目投資開發。

        截至20101231日,發行人資產總額為67.04億元,負債總額為32.22億元,所有者權益(不含少數股東權益)為34.36億元。2010年度,發行人實現主營業務收入2.07億元,凈利潤為1.54億元。

        二、歷史沿革

        發行人前身永康市市場開發服務中心于199788日在永康市工商行政管理局登記設立,是由永康市人民政府投資的自主經營、獨立核算、自負盈虧的非公司制國有企業。發行人設立時注冊資本為人民幣1,986萬元。

        20103月,經永康市國有資產監督管理委員會辦公室永國資辦[2010]13號文批準,永康市市場開發服務中心進行公司制改制。改制后公司名稱為浙江金匯五金產業有限公司,性質為國有獨資公司,由永康市國資辦作為出資人。發行人于20103月,在永康市工商行政管理局辦妥有關工商登記手續,并取得注冊號為330784000074306的《企業法人營業執照》。

        20103月,永康市人民政府和永康市國資辦分別以永政發[2010]45號文和永國資辦[2010]15號文批準,將浙江中國科技五金城集團有限公司、永康市城市建設開發有限公司、永康市城西新區建設開發有限公司、永康市方巖風景區投資經營有限公司和浙江省永康市五金科技工業園開發有限公司的100%的股權無償劃轉至發行人。

        截至2010年底,發行人注冊資本為人民幣50,000萬元。

        三、股東情況

        發行人為國有獨資公司,出資人為永康市國有資產監督管理委員會辦公室,出資比例為100%。

        四、公司治理和組織結構

       。ㄒ唬┕局卫斫Y構

        發行人已按照《公司法》和《中華人民共和國企業國有資產法》等相關規定,設立了包括董事會、監事會等法人治理結構。董事會根據出資人授權,決定公司重大事項;監事會負責對董事會、公司高級管理人員、公司財務狀況進行監督評價;經理層負責公司的日常經營管理,是決策的執行者。

       。ǘ┕窘M織結構

        發行人為國有獨資企業,實行董事會領導下的總經理負責制。本著高效、精干的原則和實際工作的需要,公司設置了辦公室、財務部、投融資管理部、經營管理部、工程管理部等五個職能部門。

        五、發行人與各子公司的投資關系

        截至20101231日,發行人納入合并范圍的子公司14家,其中全資子公司11家、控股子公司3家。發行人納入合并范圍的下屬子公司基本情況如下:

        序號

        子公司名稱

        注冊資本(萬元)

        持股比例(100%

        1

        浙江中國科技五金城集團有限公司

        20,080.00

        100.00

        2

        永康市城市建設開發有限公司

        20,000.00

        100.00

        3

        永康市鑫茂物流有限公司

        6,000.00

        100.00

        4

        永康市城西新區建設開發有限公司

        6,000.00

        100.00

        5

        永康市方巖風景區投資經營有限公司

        5,200.00

        100.00

        6

        浙江省永康市五金科技工業園開發有限公司

        5,000.00

        100.00

        7

        浙江永康中國科技五金城會展有限公司

        100.00

        100.00

        8

        浙江永康中國科技五金城物業有限公司

        100.00

        100.00

        9

        浙江永康中國科技五金城廣告有限公司

        100.00

        100.00

        10

        浙江永康中國科技五金城市場咨詢服務有限公司

        100.00

        100.00

        11

        浙江永康中國科技五金城開發建設有限公司

        100.00

        100.00

        12

        永康市農貿城有限公司

        7,000.00

        80.00

        13

        永康市站前物業管理有限公司

        50.00

        80.00

        14

        永康市五金科技工業園物業有限公司

        3.00

        66.67

        六、發行人主要子公司情況

       。ㄒ唬┱憬袊萍嘉褰鸪羌瘓F有限公司

        浙江中國科技五金城集團有限公司(以下簡稱五金城集團)成立于1992年,注冊資本為20,080萬元,主要從事五金經營管理、會展服務及相關業務。

        五金城集團全資擁有的中國科技五金城是國內最大的五金產品流通、信息、商貿中心,名列中國十強品牌市場榜首、全國商品專業市場競爭力50強第3名、全國百強工業品交易市場第4名,是國家經貿委重點聯系批發市場、全國五金專業市場委員會會長單位、中國商業聯合會會展聯盟副主席單位、浙江省五金建材協會會長單位。

        截至20101231日,五金城集團資產總額為15.79億元,凈資產6.80億元;2010年實現主營業務收入10,789.17萬元,凈利潤13,759.41萬元。

       。ǘ┯揽凳蟹綆r風景區投資經營有限公司

        永康市方巖風景區投資經營有限公司(以下簡稱方巖景區公司)成立于2003年,注冊資本為5,200萬元,主要從事方巖風景區旅游項目的投資、開發、經營等業務。

        方巖景區公司所在的方巖山是以雄奇峻險的丹霞地貌而著稱的浙東第一山。方巖風景區是國家級重點名勝風景區,是浙江省十大最具吸引力的旅游景區之一。

        截至20101231日,方巖景區公司資產總額為2.98億元,凈資產0.60億元;2010年實現主營業務收入2,212.36萬元,凈利潤-149.38萬元。

       。ㄈ┱憬∮揽凳形褰鹂萍脊I園開發有限公司

        浙江省永康市五金科技工業園開發有限公司(以下簡稱科技園公司)成立于1999年,注冊資本為5,000萬元,主要從事工業園的開發、服務及土地開發等業務。

        科技園公司所在的浙江永康五金科技工業園區已入駐500多家企業。2009年度浙江永康五金科技工業園區工業總產值為260億元,其中規模以上企業202家,工業總產值達240億。

        截至20101231日,科技園公司資產總額為7.98億元,凈資產1.13億元;2010年實現主營業務收入1,874.99萬元,凈利潤-519.87萬元。

       。ㄋ模┯揽凳谐鞘薪ㄔO開發有限公司

        永康市城市建設開發有限公司(以下簡稱城建開發公司)成立于1998年,注冊資本為20,000萬元,主要從事房產開發、道路及市政工程建設;房屋拆遷服務;永康江沿江兩岸及永康江水面(含華溪)開發經營項目、物業管理。

        截至20101231日,城建開發公司資產總額為27.58億元,凈資產15.54億元;2010年實現主營業務收入913.40萬元,凈利潤-28.64萬元。

       。ㄎ澹┯揽凳谐俏餍聟^建設開發有限公司

        永康市城西新區建設開發有限公司(以下簡稱城西開發公司)成立于2004年,注冊資本為6,000萬元,主要從事城西新區的開發、服務等業務。

        截至20101231日,城西開發公司資產總額為6.08億元,凈資產4.75億元;2010年實現主營業務收入0萬元,凈利潤-80.18萬元。

        七、發行人董事、監事及高級管理人員情況

        宋偉鋒先生,55歲,大學本科學歷,曾任職于永康市科委、浙江省永康市五金城管委會、浙江永康中國科技五金城有限公司、永康市市場開發服務中心,現任公司董事長兼總經理。

        朱顯中先生,44歲,研究生學歷,曾任職于永康市財政局,曾任永康市國資辦綜合科科長,現任公司董事。

        胡曉軍女士,42歲,大學本科學歷,曾任職于浙江永活股份有限公司、永康市糧食局運輸公司、永康市市場開發服務中心,現任公司董事兼副總經理。

        施建民先生,50歲,研究生學歷,曾任永康市財稅局珠山鄉財政員、人秘股副股長、環城財稅所所長、副局長、黨組成員,現任永康市財政(地稅)局局長、黨組書記,公司監事會主席。

        應美珍女士,49歲,大學本科學歷,曾任職于永康市市委辦公室、永康市檔案局、永康市清房辦公室、永康市紀委、永康市人大,現任永康市國資辦副主任、永康市財政局黨委委員,公司監事。

        盧思紅先生,50歲,大學本科學歷,曾任職于四方集團,現任永康市國有資產經營管理有限責任公司董事長、總經理,公司監事。

        姚潔女士,44歲,大專學歷,曾任職于永康市百貨公司、永康市市場開發服務中心,現任辦公室副主任、出納,公司監事。

        應定女士,39歲,大專學歷,曾任職于永康市石油公司、永康市市場開發服務中心,現任工會主席,公司監事。

        第十條發行人業務情況

        一、發行人所在行業現狀和前景

        發行人基本形成了以五金專業市場、旅游業為主的兩大產業體系,并涉及工業園區的開發、服務等領域。

        二、發行人行業地位和競爭優勢

       。ㄒ唬┪褰饘I市場

        1、發行人的行業地位

        發行人所在地永康被譽為中國五金之都,是中國重要的五金生產基地、出口基地,最大的五金產品集散中心。發行人擁有的中國科技五金城是中國最大的五金專業市場,來自全國各地的4,600余家五金商家云集城內。以永康強大的五金產業作支撐,中國科技五金城形成了產業支撐市場、市場推動產業的良性循環,顯現了五金專業市場獨特的發展活力。

        中國科技五金城不僅成為永康及周邊地區五金企業廣闊的銷售和展示平臺,而且通過市場功能的不斷拓展,吸引全國乃至世界各地與五金產業相配套的技術、原材料、機械設備和人才,進而促進與特色五金產業的有機結合,互推互動,聯動發展,在推動五金產業升級、產業集群發展等方面發揮了重要作用。同時,市場的集散功能又將國內外五金名品匯集于市場之中,實現了產地與集散地商貿并舉的可喜局面。

        2、發行人的競爭優勢

        浙江省是我國經濟最具活力的地區之一,發行人位于包括義烏、東陽、永康、武義、諸暨和浦江在內的浙中黃金經濟帶,其特點是產業集群化發展程度高,如義烏的小商品城(8.74,-0.01,-0.11%)、東陽的建筑行業、永康和武義的五金產業、諸暨的珍珠產業和浦江的水晶產業等。浙中黃金經濟帶經濟發達活躍,其中義烏、東陽、永康、諸暨均躋身全國經濟百強縣之列。區域經濟的發達和產業的協調以及得天獨厚的區位優勢為公司提供了良好的發展環境。

        永康已涌現出數量眾多、活力四射的五金企業集群,已形成電動工具、衡器、有色金屬、小家電及廚具、不銹鋼制品、汽摩配、防盜門、滑板車八大支柱行業,全市五金工業總產值占工業總產值的90%以上,五金產業的集聚度居全國首位。依托永康獨一無二的五金產業腹地,發行人成為全國最專業和最大的五金專業市場,居于行業領導地位,持續盈利能力強,經營資產具有長期穩定的投資收益。

       。ǘ┞糜螛I

        1、發行人的行業地位

        發行人主要運營管理方巖風景名勝區。20041月,國務院批準方巖風景名勝區為國家重點風景名勝區。方巖景區內擁有典型的丹霞地貌,具有很高的科研價值和審美價值;其次,隱跡于丹霞幽谷間的巖洞書院,曾塑造了永康學派、永嘉學派為代表的浙東事功學派,在中國歷史上產生過較大的影響;再次,方巖景區的胡公大帝文化在浙江乃至我國東南地區的民俗習慣中影響巨大,具有重要的文化價值。

        2、發行人的競爭優勢

        方巖景區經過多年來的建設和發展,其旅游服務設施日臻完善,吃、住、行、游、購、娛等景點配套服務設施不斷建設升級以滿足游客需求,方巖景區現已成為觀賞丹霞地貌、朝覲古圣先賢的著名游覽勝地。發行人目前正在進行方巖景區的綜合整治工程,該工程屬于浙江省重點工程。工程建成后將進一步提升方巖景區在永康旅游產業發展中的核心地位。

        三、發行人的主營業務模式、狀況和發展規劃

       。ㄒ唬┌l行人的主營業務模式

        在五金專業市場方面,發行人主要通過五金專業市場的開發、租賃和服務等方式取得收益,發行人擁有全國最大的五金專業市場,其商品交易額一直居全國五金專業市場第一位。

        在旅游業方面,發行人通過主要經營方巖景區取得門票、商貿服務等收入。近年來發行人在旅游方面的收入基本保持穩定,預計待方巖景區綜合整治工程完成后,相關收入將實現迅速增長。

       。ǘ┌l行人的主營業務狀況

        1、市場租賃收入

        發行人下屬的中國科技五金城擁有金城、金都兩個市場群,整個市場建筑面積67萬平方米,營業店鋪4,630間,經營日用五金、建筑五金、工具五金及機電設備、金屬材料、裝飾建材等數萬種五金產品及相關產品,輻射全國各地及世界50多個國家和地區,日進場交易客商2萬余人次,日貨流量超千噸。

        發行人下屬的麗州商城是永康市主要的購物中心,麗州商城前身為1981年建立的永康市小商品市場,后經多次改擴建,目前建筑總面積達36,500平方米。

        通過中國科技五金城和麗州商城的商鋪出租,發行人2008-2010年分別實現租賃收入3,512.25萬元、4,651.42萬元和15,291.74萬元。

        2、景區門票收入

        發行人下屬子公司永康市方巖風景區投資經營有限公司負責方巖景區的運營管理。方巖景區包括方巖山、五峰、南巖、石鼓寮、靈山湖、劉英烈士陵園、五指巖、太平湖等八大景區,總面積達92平方公里。方巖景區內的石鼓寮影視城已成功接拍《天龍八部》、《漢武大帝》等100多部影視劇作品。

        發行人2010年實現門票收入2,212.36萬元,預計隨著方巖景區綜合整治工程的推進,發行人景區門票收入及商貿服務收入將會有大幅度的提升。

        3、工業園區開發、服務

        發行人下屬的浙江省永康市五金科技工業園開發有限公司等公司主要負責工業園區的開發、服務以及城區的物業管理等業務,為引進五金企業入駐永康提供基礎條件。

        發行人在五金科技工業園已開發10平方公里,在城西新區工業園區已開發7平方公里,分別集聚了以五金產業為主的500多家、700多家企業。發行人投資成立永康市五金科技工業園物業有限公司,從事物業管理。發行人投資成立永康市鑫茂物流有限公司,目前正在建設物流中心項目。

       。ㄈ┌l行人的發展規劃

        發行人是永康市實施五金名城、生態城鄉、商旅大市三大戰略的重要力量,將努力打造中國五金產業名城、浙江文化商旅勝地,繼續堅持五金產業的集群推進戰略。

        發行人將改造提升中國科技五金城,把提高自主創新能力作為推進產業轉型升級的中心環節來抓,鼓勵企業加大技改投入;啟用金城市場三區商鋪;力爭五金商城網上交易額突破100億元;促使永康市成為國內一流、國際知名的五金產業制造中心、研發中心、信息中心、物流中心、標準中心,使五金產業的集群優勢和競爭力進一步提升,核心技術、品牌和營銷網絡優勢更加突出。

        發行人將以休閑旅游、商貿流通為主導,組建永康市旅游集散中心,大力加強對方巖景區的升級改造,深挖文化價值,進一步提升方巖景區在永康旅游產業發展中的核心地位,在三至五年內將方巖景區建設成為年接待游客60-70萬人次的5A級旅游景區。

        發行人將繼續推進工業園區的開發與服務,完成物流中心等項目,形成制造業和服務業協調發展、工業園區開發和城市建設協調發展、經濟和社會協調的良好局面。

        第十一條 發行人財務情況

        本部分財務數據來源于浙江金匯五金產業有限公司2008-2010年度經審計的財務報告。天健會計師事務所有限公司對發行人2008-2010年度的財務報告進行了審計,并出具了標準無保留意見的審計報告。

        在閱讀下文相關財務報表中的信息時,應當參照發行人經審計的財務報表、注釋以及本期債券募集說明書中其他部分對發行人的歷史財務數據的注釋。

        發行人2008-2010年度的主要財務指標

        單位:人民幣萬元

        項目

        2010年度/

        2009年度/

        2008年度/

        資產合計

        670,441.01

        58,249.46

        21,193.14

        其中:流動資產

        184,664.17

        37,219.88

        16,806.13

        負債合計

        322,199.73

        43,127.90

        9,905.25

        其中:流動負債

        110,130.28

        27,398.65

        9,905.25

        所有者權益合計

        343,636.95

        13,721.56

        10,487.90

        主營業務收入

        20,693.65

        4,651.42

        3,512.25

        利潤總額

        16,490.19

        3,975.04

        3,563.02

        凈利潤

        15,368.40

        3,233.66

        3,024.83

        流動比率

        1.68

        1.36

        1.70

        速動比率

        1.68

        1.36

        1.70

        資產負債率

        48.06%

        74.04%

        46.74%

        長期資本負債率

        38.16%

        53.41%

        -

        利息保障倍數

        4.04

        23.08

        -

        現金流量利息保障倍數

        0.53

        135.26

        -

        應收賬款周轉率

        75.96

        -

        -

        主營業務凈利率

        74.27%

        69.52%

        86.12%

        權益收益率

        4.47%

        23.57%

        28.84%

        第十二條 已發行尚未兌付的債券

        本次發行是發行人首次公開發行債券。截至本期債券發行前,發行人及其控股子公司不存在已發行尚未兌付的企業(公司)債券、中期票據及短期融資券。

        第十三條 募集資金的用途

        一、募集資金總量及用途

        本期債券共募集資金8億元人民幣,全部用于浙江永康中國科技五金城會展中心(三期市場)工程和永康市方巖風景區綜合整治工程。

        二、募集資金投資項目基本情況

       。ㄒ唬┱憬揽抵袊萍嘉褰鸪菚怪行模ㄈ谑袌觯┕こ

        本項目已經永康市發展和改革局《關于浙江永康中國科技五金城會展中心(三期市場)項目可行性研究報告的批復》(永發改[2008]167號)批準。項目建設法人為發行人全資子公司浙江中國科技五金城集團有限公司。

        項目建設內容為新建五金城三期市場會展中心常年展廳、普通展廳、主樓、室外展位,停車場等建筑。項目投資總額為59,649萬元,本期募集資金擬投入3.00億元。

        本項目于200812月開工,截至20114月,鋼結構工程已基本完成;外裝幕墻安裝、暖通工程、水電安裝工程、裝飾與室外工程等各分項工程正有序進行。

       。ǘ┯揽凳蟹綆r風景區綜合整治工程

        本項目已經永康市發展和改革局《關于中國丹霞地貌申報世界自然遺產——永康市方巖風景區綜合整治工程項目可行性報告的批復》(永發改[2008]100號)批準。項目建設法人為發行人全資子公司永康市方巖風景區投資經營有限公司。

        項目建設內容為在方巖新村規劃用地內對景區內橙麓、巖下、巖上等三村進行拆遷安置、新建住宅和公建等工程建設;在景區內拆遷完成后對核心景區及周邊環境進行修復和改造,滿足日益增長的景區旅游業的發展需求。項目投資總額為120,780萬元,本期募集資金擬投入5.00億元。

        本項目于20089月開工,截至20114月,已對景區內橙麓、巖下、巖上等三村共12,000多平米的房屋進行了拆除;對方巖新村100多萬平米場地進行平整,建設工程已全面啟動。

        三、項目資金來源及實施

        以上項目投資總額約為18.04億元,除本期債券募集資金外,其余部分將使用自有資金或通過其他融資方式解決。

        四、募集資金使用和管理制度

       。ㄒ唬┠技Y金使用計劃

        發行人將根據投資工程項目進度情況和公司資金調配情況,將本次募集資金陸續投入各工程項目,具體分配情況如下:

        序號

        募集資金投向

        項目投資額(億元)

        債券資金投入金額(億元)

        債券資金占投資額的比例

        1

        浙江永康中國科技五金城會展中心(三期市場)工程

        5.9649

        3.00

        50.29%

        2

        永康市方巖風景區綜合整治工程

        12.0780

        5.00

        41.40%

        合計

        18.0429

        8.00

        -

       。ǘ┠技Y金管理制度

        發行人已經制定了完善的資金管理制度,對募集資金實行集中管理和統一調配,各項目建設單位將嚴格按照申請和審批程序安排使用債券資金。財務部將定期對投資項目的資金使用情況進行檢查核實,確保資金做到?顚S。發行人總經理將于債券存續期內每季度召開一次辦公會議,檢查募集資金使用情況,并以書面形式向董事會報告。

        此外,發行人根據國家相關政策法規和公司有關管理規定,結合實際情況,在內部建立了規范、高效、有序的財務管理體系,制定并完善了一系列的財務管理制度,主要包括《會計核算辦法》、《資金管理暫行規定》、《項目投資款項支付管理辦法》、《重大財務事項報告管理辦法》等。系統、全面的內部制度保證了公司資金使用的合理性和安全性。

        第十四條 償債保證措施

        一、鐵牛集團有限公司為本期債券提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。

       。ㄒ唬⿹H嘶厩闆r

        鐵牛集團有限公司成立于19961220日,注冊資本8.68億元,經營范圍包括實業投資、汽車、汽車和拖拉機配件、模具、鈑金件、電機產品、五金工具、家用電器、儀器儀表、建筑材料、裝飾材料的開發、制造、加工、銷售;金屬材料銷售;經營本企業自產產品及相關技術的出口業務;本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進口業務;經營本企業的進料加工和三來一補業務。

        擔保人已經形成了以車身零部件、車用電子電器以及電子材料為主的三大核心業務板塊,未來還將擁有汽車發動機制造業務。主要一級子公司包括浙江鐵?萍脊煞萦邢薰、黃山金馬集團(26.50,-0.19,-0.71%)有限公司、安徽銅峰電子(5.65,-0.04,-0.70%)集團有限公司以及銳展(銅陵)科技有限公司。二級子公司中包括黃山金馬股份(5.11,-0.01,-0.20%)有限公司(000980.SZ)和安徽銅峰電子股份有限公司(600237.SH)兩家上市公司,持股比例分別為29.97%14.29%。

       。ǘ⿹H素攧涨闆r

        投資者在閱讀擔保人的相關財務信息時,應當同時查閱擔保人經審計的財務報告之附注。

        擔保人主要財務數據

        單位:人民幣萬元

        項目

        2010年度/

        資產總額

        825,408.39

        其中:流動資產

        394,420.34

        負債合計

        465,136.34

        其中:流動負債

        397,024.64

        凈資產

        209,626.70

        主營業務收入

        551,374.83

        利潤總額

        39,034.52

        凈利潤

        22,484.33

       。ㄈ⿹H速Y信情況

        擔保人作為具有十多年經營歷史的大型汽車零配件供應商,具有豐富的生產管理經驗和良好的品牌影響力。同時,擔保人在工藝技術、客戶關系、供應商管理、成本控制、營銷網絡等方面也具備較強優勢。從財務上來看,擔保人自有資本實力持續增強,財務結構保持穩健,盈利水平穩定增長,顯示出很強的可持續發展和抗風險能力。隨著擔保人前期投資效益的逐步顯現,公司盈利水平及現金獲取能力將進一步提升。此外,擔保人信用記錄良好,無欠息、逾期等現象。

        綜上,擔保人資金實力雄厚,資信狀況良好,具有較強的擔保實力,為本期債券本息按時償付提供了有力的保證。

       。ㄋ模⿹:饕獌热

        擔保人為本期債券向債券持有人出具了擔保函。擔保人在該擔保函中承諾,對本期債券的到期兌付提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。在本期債券存續期及本期債券到期之日起兩年內,如發行人不能按期兌付債券本金及到期利息,擔保人保證將債券本金及利息、違約金、損害賠償金、實現債權的費用和其他應支付的費用,劃入債券登記機構或主承銷商指定的賬戶。

        二、其他償債保障措施

        發行人自身財務狀況良好,盈利能力較強,現金流充足,擬投資項目預期收益較好,具有較強的償債能力。

       。ㄒ唬┌l行人自身的經營實力是債券償付的基礎

        發行人自身經營實力良好,2008-2010年度分別實現主營業務收入0.35億元、0.47億元和2.07億元,發行人歸屬于母公司股東的凈利潤分別為0.30億元、0.32億元和1.54億元。發行人擁有全國最大的五金專業市場,其商品交易額一直位居全國五金專業市場第一位。發行人獲得的市場租賃收入穩步增加,為發行人償還債務奠定堅實的基礎。

       。ǘ┠技Y金投資項目的良好收益為債券本息償付提供保證

        本期債券募集資金將用于浙江永康中國科技五金城會展中心(三期市場)工程和永康市方巖風景區綜合整治工程。項目建成后,將大幅增加發行人的五金專業市場租賃收入及景區門票收入,為本期債券本息的按期償付提供有力保障。

       。ㄈ┌l行人較強的融資能力為債券償付提供了進一步保障

        發行人具有良好的信用水平,與多家商業銀行建立了穩固的合作關系,歷年的到期貸款償付率和到期利息償付率均為100%,無任何逾期貸款。發行人間接融資渠道暢通,即使在本期債券兌付時遇到突發性的資金周轉問題,發行人也可以通過銀行融資予以解決。中國建設銀行(4.87,0.00,0.00%)股份有限公司浙江省分行201010月為發行人出具《貸款意向性承諾函》,意向性承諾人民幣10億元的額度授信,用于固定資產項目或流動資金需求,該額度尚未使用。

        綜上,本次債券發行后,發行人正常經營產生的利潤和現金流量可為償付債券提供充足的保障。即使在本期債券兌付時遇到突發性的資金周轉問題,影響到債券本息的及時足額償付,發行人還可動用外部融資渠道籌集資金來確保債券持有人的利益。

        三、本期債券償債計劃

        為了充分、有效地維護債券持有人的利益,發行人為本期債券的按時、足額償付制定了具體工作計劃,包括指定專門部門與人員、設計工作流程、安排償債資金、制定管理制度等,努力形成一套確保債券安全兌付的內部機制。

       。ㄒ唬﹥攤鸺皩m梼攤~戶

        本期債券發行后,發行人將設立專項償債賬戶,于本期債券付息日和兌付日前五個工作日,提取當年應付本息金額的償債基金存入專項償債賬戶,專項用于本期債券的本息償付。

       。ǘ﹥攤媱澋娜藛T安排

        發行人將安排專人管理本期債券的付息、兌付工作,在債券存續期內全面負責利息支付、本金兌付及相關事務,并在需要的情況下繼續處理付息或兌付后的有關事宜。

       。ㄈ﹥攤媱澋呢攧瞻才

        本期債券的本息將由公司通過債券托管機構支付,償債資金將來源于發行人日常生產經營所產生的現金收入,并以公司的日常營運資金為保障。針對公司未來的財務狀況、本期債券自身的特征、募集資金使用項目的特點,發行人將建立一個多層次、互為補充的財務規劃,以提供充分、可靠的資金來源用于還本付息。當出現不能按時支付利息、到期不能兌付以及發生其他違約情況時,擔保人為本期債券提供保障。

        第十五條 風險與對策

        一、風險

        投資者在評價和購買本期債券之前,應認真考慮下述各項風險因素及發行人在本期債券募集說明書中披露的其他相關信息:

       。ㄒ唬┡c本期債券有關的風險

        1、利率風險

        受國民經濟總體運行狀況、國家宏觀經濟、金融政策以及國際環境變化的影響,在本期債券存續期內,市場利率存在波動的可能性。由于本期債券采用固定利率形式且期限較長,可能跨越多個經濟周期,市場利率的波動可能使投資者面臨債券價格變動的不確定性。

        2、償付風險

        如果受國家政策法規、行業和市場等不可控因素的影響,發行人不能從預期的還款來源獲得足夠的資金,可能影響本期債券的按期償付。

        3、流動性風險

        發行人計劃在本期債券發行結束后1個月內,向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。但由于具體上市審批或核準事宜需要在本期債券發行結束后方能進行,發行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預期在相關的證券交易場所上市交易,亦無法保證本期債券會在債券二級市場有活躍的交易。

       。ǘ┡c發行人行業相關的風險

        1、經濟周期風險

        發行人所投資的五金專業市場、旅游等行業對經濟周期的敏感性較高,如果出現經濟增長放緩或衰退,將可能導致發行人的經營效益下降,現金流減少,從而影響本期債券的兌付。

        2、產業政策風險

        發行人主要的投資領域現階段屬于國家產業政策支持的行業。在我國國民經濟發展的不同階段,國家和地方產業政策會有不同程度的調整。國家宏觀經濟政策、產業政策、物價政策的調整可能會影響發行人的經營管理活動,不排除在一定時期內對發行人經營環境和業績產生不利影響的可能性。

       。ㄈ┡c發行人業務相關的風險

        1、經營風險

        發行人是國有獨資企業。政府對發行人的治理結構、戰略規劃、經營決策等方面存在政策影響,從而在一定程度上可能影響到發行人自身的經營狀況和業務拓展。

        2、項目建設風險

        發行人雖然對本次募集資金的投資項目進行了嚴格的可行性論證,從而保障了項目能夠保質、保量、按時交付使用。但由于項目的投資規模較大,建設周期長,因此,在建設過程中,也將面臨許多不確定性因素,資金到位情況、項目建設中的監理過程以及不可抗力等因素都可能影響到項目的建設及日后正常運營。

        二、與本期債券有關的風險對策

       。ㄒ唬┡c本期債券有關風險的對策

        1、利率風險的對策

        本期債券的發行方案設計已充分考慮了債券存續期內可能存在的利率風險,通過合理確定本期債券的票面利率,能夠保證投資人獲得長期合理的投資收益。同時,發行結束后,發行人將申請本期債券在經批準的證券交易場所上市交易流通,以提高本期債券的流動性,分散利率風險。

        2、償付風險的對策

        發行人目前經營狀況良好,現金流量充足,其自身現金流可以滿足本期債券本息償付的要求。發行人將進一步提高管理和運營效率,嚴格控制資本支出,注重資本結構的管理,將財務杠桿控制在合理水平,確保公司的可持續發展,盡可能地降低本期債券的兌付風險。

        同時,發行人將通過加強本期債券募集資金投資項目的管理,提高工作效率,加快工程進度,控制運營成本,確實保證工期,創造效益,為本期債券按時足額兌付提供資金保證。

        此外,本期債券由鐵牛集團有限公司提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保。擔保方實力雄厚,信譽優良,進一步降低了兌付風險。

        3、流動性風險的對策

        發行人和主承銷商將推進本期債券的交易流通申請工作。主承銷商和其他承銷商也將促進本期債券交易的進行。另外,隨著債券市場的發展,企業債券流通和交易的條件也會隨之改善,未來的流動性風險將會有所降低。

       。ǘ┡c發行人行業相關風險的對策

        1、經濟周期風險的對策

        發行人已形成了明確的業務模式,拓寬了產業基礎。同時,發行人將依托其綜合經濟實力,提高管理水平和運營效率,從而抵御外部經濟環境變化對其經營業績可能產生的不利影響,并實現真正的可持續發展。

        2、產業政策風險的對策

        針對產業政策因素的影響,發行人將繼續加強對國家財政、金融、產業等方面的政策研究,關注行業發展動態,把握產業發展機遇,不斷壯大公司實力。發行人將密切注意政策變化,對可能產生的政策風險予以充分考慮,并采取相應措施,盡量降低對公司經營帶來的不確定影響。

       。ㄈ┡c發行人相關風險的對策

        1、經營風險的對策

        發行人今后將進一步加強與政府的溝通、協商,并在當地政府部門的大力扶持和政策支持下,不斷加強管理、提高公司整體運營實力;進一步完善法人治理結構,建立健全公司各項內部管理制度和風險控制制度,提高運營效率。

        2、項目建設風險的對策

        發行人對募集資金投資的項目進行了嚴格科學論證,確保項目具有足夠的抗風險性,并充分考慮了可能影響預期收益的各種因素,使未來收益盡量貼近實際。在項目建設過程中,發行人將精心組織,嚴格管理,確保項目按預計的工期和預算完工。

        第十六條 信用評級

        經上海新世紀資信評估投資服務有限公司綜合評定,發行人主體長期信用等級為AA-級,本期債券信用等級為AA級。

        一、評級觀點

       。ㄒ唬﹥瀯

        1、發行人擁有的中國科技五金城業內知名度高,產業集聚效應明顯,周邊帶動能力強,對當地經濟發展貢獻明顯。

        2、發行人擁有的方巖景區具有一定知名度,其丹霞地貌具有較高的文化及旅游價值。

        3、發行人及其部分下屬子公司承擔著中國科技五金城、方巖景區的運營管理職責和部分五金園區建設任務,受市政府政策支持的力度大。

        4、鐵牛集團為本期債券提供的無條件不可撤消連帶責任擔?稍鰪妼鶆諆敻兜谋U。

       。ǘ╋L險

        1、發行人的收入規模較小,盈利能力不強,經營性收入占比較低,收入結構穩定性不強。

        2、近年來發行人園區建設等業務投資力度較大,資金壓力凸顯,公司銀行借款規?焖僭鲩L,總體償付壓力增大。

        3、發行人資產質量一般,非盈利性代管資產占有一定比例,可變現能力較差。

        二、評級結論

        永康市經濟發達,交通便利,近年來圍繞國內一流,國際先進的五金制造業基地目標,五金工業經濟穩步發展。該市財政實力較強,一般預算收入具有較強的穩定性,稅收收入增長較快,可為重大項目建設提供有力的資金支持。

        發行人是永康市五金專業市場、景區運營管理、五金園區建設的主要運營主體,公司治理結構合理,內部管理制度已初步建立。公司運營管理的中國科技五金城、方巖景區等近期開發建設力度較大,資金壓力有所顯現。同時公司負債水平趨升,銀行借款等剛性債務快速增加,具有一定的償債壓力。公司經營性收入占比不大但增長穩定。公司貨幣資金存量較大,可以為債務償付提供一定保障。

        本期債券擬發行8億元,全部用于浙江永康中國科技五金城會展中心(三期市場)工程和永康市方巖風景區綜合整治工程。本期債券由鐵牛集團有限公司提供無條件的不可撤銷的連帶責任保證,可提高本期債券本息償付的安全性。

        三、跟蹤評級安排

        根據政府主管部門要求和上海新世紀資信評估投資服務有限公司(以下簡稱新世紀資信)的業務操作規范,在信用等級有效期內,新世紀資信將對發行人及其債券進行持續跟蹤評級,持續跟蹤評級包括持續定期跟蹤評級與不定期跟蹤評級。

        跟蹤評級期間,新世紀資信將持續關注發行人外部經營環境的變化、影響發行人經營或財務狀況的重大事件、發行人履行債務的情況等因素,并出具跟蹤評級報告,以動態地反映發行人及其債券的信用狀況。

        第十七條 法律意見

        發行人聘請浙江君安世紀律師事務所作為本期債券的發行律師。浙江君安世紀律師事務所就本期債券發行出具了法律意見,律師認為:

        一、發行人系依法設立并有效存續的國有獨資企業法人,具有獨立的法人資格,具備發行本期債券的主體資格。

        二、發行人申請發行本期債券符合《中華人民共和國證券法》、《企業債券管理條例》、《國家發展改革委關于進一步改進和加強企業債券管理工作的通知》和《國家發展改革委關于推進企業債券市場發展、簡化發行核準程序有關事項的通知》等法律、行政法規所規定的有關企業債券發行的各項實質條件。

        三、發行人本期債券發行募集資金用途已經取得了相關主管部門的批準,符合國家產業政策。

        四、鐵牛集團有限公司具有為發行人本期債券提供全額無條件不可撤銷的連帶責任保證擔保的合法主體資格;鐵牛集團有限公司為發行人發行債券出具的擔保函內容合法、有效。

        五、本期債券《募集說明書》中的重大事實方面不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏。

        六、本次發行信用評級符合法律法規規定,本次發行承銷方案符合法律法規規定。

        七、發行人近三年未發生重大違法、違規情況。

        八、發行人申請發行的本期債券為企業債券,已取得在目前階段發行本期債券所需取得的各項批準和授權,該等已經取得的批準和授權合法有效。

        九、本期債券的評級機構、審計機構、主承銷商以及其組織的承銷團均具備相關業務資格,符合法律法規規定。

        綜上,發行人已就本次發行企業債券履行了必要的內部程序,發行人具有發行本期債券的主體資格,本次發行具備法律法規和其他規范性文件規定的各項發行要求規定的實質性條件,本期債券擔保、信用評級、承銷方案和募集說明書亦均符合法律法規規定,不存在發行人本次發行方案的實施存在法律障礙。

        第十八條 其他應說明的事項

        一、流動性安排:本期債券發行結束后1個月內,發行人將向有關證券交易場所或其他主管部門提出上市或交易流通申請。

        二、稅務提示:根據國家稅收法律、法規,投資者投資本期債券應繳納的有關稅金由投資者自行承擔。

        第十九條 備查文件

        一、備查文件清單

       。ㄒ唬﹪矣嘘P部門對本期債券的批準文件;

       。ǘ2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券募集說明書》;

       。ㄈ2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券募集說明書摘要》;

       。ㄋ模┌l行人2008-2010年度審計報告;

       。ㄎ澹⿹H2010年審計報告;

       。⿹H藶楸酒趥鼍叩膿:;

       。ㄆ撸┞蓭熓聞账鶠楸酒趥鼍叩姆梢庖姇;

       。ò耍┰u級機構為本期債券出具的信用評級報告;

       。ň牛┠技Y金投資項目備案文件。

        二、查閱地址

       。ㄒ唬┩顿Y者可以在本期債券發行期限內到下列地點查閱本募集說明書全文及上述備查文件:

        1、浙江金匯五金產業有限公司

        聯系人:應建武

        聯系地址:浙江省永康市九鈴東路3011

        電話:0579-87178306

        傳真:0579-87178625

        郵編:321300

        2、華林證券有限責任公司

        聯系人:楊鵬程、馬逸博、于浩、孫遠揚

        聯系地址:北京市西城區金融大街35號國際企業大廈A10

        電話:010-88091639、88091475

        傳真:010-88091796

        郵編:100033

       。ǘ┩顿Y者還可以在本期債券發行期限內到下列互聯網網址查閱募集說明書全文:

        1、國家發展和改革委員會

        網址:www.ndrc.gov.cn

        2、中國債券信息網

        網址:www.chinabond.com.cn

       。ㄈ┤鐚Ρ酒趥技f明書或上述備查文件有任何疑問,可以咨詢發行人或主承銷商。

        附表一:

        2012年浙江金匯五金產業有限公司公司債券發行網點表

        公司名稱

        網點名稱

        地址

        聯系人

        聯系電話

        一、北京市

        華林證券有限責任公司

        固定收益事業部

        北京市西城區金融大街35號國際企業大廈A10

        侯宇鵬

        010-88101750

        中信建投證券股份有限公司

        債券銷售交易部

        北京市東城區朝內大街188

        鄒迎光

        杜永良

        010-85130668

        010-85130869

        宏源證券股份有限公司

        債券銷售交易總部

        北京市西城區太平橋大街19號恒奧中心B5

        葉凡

        010-88085136

        信達證券股份有限公司

        固定收益部

        北京市西城區鬧市口大街9號院1號樓4

        劉軼

        廖敏

        010-63081151 010-63081064

        長江證券股份有限公司

        固定收益總部

        北京市西城區金融大街17號中國人壽中心604

        斯竹

        010-66220557

        東興證券股份有限公司

        固定收益部

        北京市西城區金融大街5號新盛大廈B12

        趙妍

        任曉寧

        010-66555401

        010-66555427

        二、上海市

        東海證券有限責任公司

        固定收益及衍生產品部

        上海市浦東新區世紀大道1589號長泰國際金融大廈11F

        李鑫

        021-50812720

        三、廣東省

        東莞證券有限責任公司

        固定收益部

        廣東省東莞市莞城區可園南路1號金源中心18

        韓莎莎

        0769-22119242

        發 行 人:浙江金匯五金產業有限公司

        主承銷商:■ 華林證券有限責任公司

        二〇一二年

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